AMD ha archiviato un trimestre da record e, soprattutto, ha reso evidente una trasformazione ormai irreversibile: il baricentro del business si è spostato sui data center. Fra luglio e settembre i ricavi hanno toccato 13,38 miliardi di dollari, il 45% in più rispetto ai 9,25 miliardi dello stesso periodo dell'anno scorso, superando anche le stime degli analisti.
La divisione data center trascina tutto
Il segmento data center ha generato 8,55 miliardi di dollari nel trimestre, il 97% in più rispetto ai 4,34 miliardi di un anno fa: da solo rappresenta ormai circa il 64% del fatturato complessivo, contro il 47% precedente. A sostenere la corsa sono state sia le CPU server EPYC sia gli acceleratori Instinct, con il lancio della serie MI450. Il risultato operativo della divisione è salito da 1,07 a 2,88 miliardi di dollari.
L'amministratrice delegata Lisa Su prevede che questa trasformazione acceleri ulteriormente nel 2027: AMD si aspetta ricavi complessivi in crescita di oltre l'80% e CPU server all'incirca raddoppiate, con il business dell'IA nei data center ancora più veloce. Secondo Su, il segmento Data Center potrebbe superare l'80% dei ricavi nel 2027, diventando il principale motore di fatturato e utili. Un ruolo chiave spetterà alle CPU EPYC nell'IA agentica: «L'adozione è solo agli inizi e prevediamo che la domanda crescerà in modo marcato», ha detto Su.
Helios sfida Nvidia, ma l'offerta resta un vincolo
Resta però il nodo della carenza di componenti: la domanda supera già l'offerta e AMD sta lavorando con la filiera per aumentare la capacità, assicurandosi wafer, substrati, packaging avanzato e memorie per sostenere la crescita del 2027. Sul fronte competitivo, la società punta a sfidare Nvidia non solo con singoli chip ma con infrastrutture complete: Helios è il sistema rack-scale costruito attorno agli Instinct MI450, pensato per competere con piattaforme come Grace Blackwell e, in seguito, Vera Rubin. Tra i partner figurano Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI e Oracle, con Meta che ha già iniziato a usare i rack Helios.
Il segmento Client and Gaming ha invece generato 3,72 miliardi, l'8% in meno su base annua: i processori per PC sono cresciuti del 7% a 2,95 miliardi grazie ai Ryzen mobile, mentre il gaming è crollato del 40% a 773 milioni per le minori vendite di prodotti semi-custom e GPU, complice un mercato PC indebolito dal caro memorie. In controtendenza l'Embedded, a 1,1 miliardi (+29%). Per il trimestre in corso AMD prevede ricavi intorno ai 17 miliardi, sopra i 16,2 attesi dagli analisti.
